Báo cáo chuyên sâu về doanh nghiệp thép bán dẫn: Gallium, Tantalum, Thiếc sẽ thu được lợi nhuận đáng kể từ sự phục hồi của ngành bán dẫn

Chuỗi doanh nghiệp bán dẫn bao gồm các kim loại cùng với germanium, gallium, indium, tantalum, đồng, vonfram, crom, hafnium, vàng, bạc, thiếc, v.v. Các chất bán dẫn có thể được chia thành các chất sản xuất kênh trước và vật liệu đóng gói kênh sau. Một trong những kênh sản xuất chất nền phía trước, liên kết epiticular, bao gồm germanium, gallium, indium; cầu môn liên kết, có chứa tantalum, đồng; xăng kỹ thuật số khác biệt bao gồm vonfram; mô hình mặt nạ bao gồm crom; câu trả lời mạ điện bao gồm đồng; vải K quá mức bao gồm hafnium. Vật liệu đóng gói kênh sau, dây liên kết siêu liên kết đòi hỏi thép vàng, bạc, đồng; siêu liên kết thân chì đòi hỏi đồng; liên kết hàn bó đòi hỏi phải có thiếc thép; bao bì cao cấp Siêu liên kết GMC bao gồm silicon hình cầu / nhôm hình cầu có hàm lượng alpha thấp.

Gallium arsenide (vật liệu bán dẫn thế hệ thứ hai), gallium nitride (vật liệu bán dẫn thế hệ thứ ba) và các chất bán dẫn hỗn hợp khác nhau trong thị phần trong tương lai tiếp tục tăng. Hiện nay, tấm silicon đơn tinh thể đang là sản phẩm chủ đạo trên thị trường. Theo tính toán của chúng tôi, lô hàng, lô hàng wafer hoàn chỉnh trong 2022 một trăm ba mươi triệu tấm wafer, 2025 lô hàng wafer hoàn chỉnh đã tăng lên 138 triệu tấm wafer (tương đương 12 inch). Trong số đó, silicon 2{19}}22 chiếm 98,96%, 2025 chỉ giảm còn 98,52%; gallium arsenide chiếm vị trí thứ hai, năm 2022 chiếm 0,60%, năm 2025 tăng lên 0,72%; tấm wafer epiticular gallium nitride xếp thứ ba, năm 2022 chiếm 0,26%, năm 2025 tăng lên 0,48%. Gallium arsenide và gallium nitride chia sẻ trong hai năm tiếp theo có một số cải thiện.

Thị trường tiềm năng của silicon/nhôm hình cầu thấp ở GMC vào năm 2025 lần lượt là 1,66 lần/2,91 lần so với năm 2022. Nợ nhôm/silicon hình cầu thấp chiếm khoảng 80%-90% trọng lượng của GMC. Và nhôm hình cầu thấp trong đó tỷ lệ pha tạp có liên quan đến nhu cầu hiệu năng tổng thể tản nhiệt của chip thì nhu cầu về các tình huống tản nhiệt trên nhu cầu nhôm hình cầu thấp càng lớn. Các trường hợp ứng dụng chính của nhôm hình cầu thấp để đóng gói chất lượng cao trong vật liệu GMC và các lĩnh vực tiện ích chính của GMC là các trường hợp HBM dành cho vật liệu đóng gói cao cấp.

Thị trường bán dẫn dành cho mọi mức sử dụng kim loại trong toàn bộ tỷ lệ cấp từ cao đến thấp, xếp hạng cao nhất là ba: thiếc, gali, tantalum. 2022, thứ hạng cụ thể về tỷ trọng của mỗi loại thép là thiếc (40,67%) > gali (34,63%) > tantalum (14,39%) > đồng (8,80%) > vonfram (3,29%) > silicon (3,22%) > vàng (3,14%) > indium (0,42%) > bạc (0,1%). ). Xem xét mức độ sử dụng chung của mọi kim loại và quy mô thị trường hạ nguồn đặc biệt tương ứng với chất bán dẫn, chúng tôi đã tính toán mức sử dụng từng loại thép của thị trường bán dẫn theo phần trăm của nguồn cung hoàn chỉnh. Ba kim loại đỉnh cao là thiếc, gali và tantalum, với tỷ lệ sử dụng từ 10% trở lên.

Kết hợp với sự gia tăng sử dụng mọi loại vải thép trong thị trường bán dẫn từ năm 2022 đến năm 2025, chúng tôi cho rằng gali, tantalum và thiếc là ba kim loại sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​lĩnh vực bán dẫn. Mức độ sử dụng mỗi loại thép ngày càng tăng vải trên thị trường bán dẫn từ năm 2022 đến năm 2025 sẽ như sau: indium (49,52%) > tantalum (40,98%) > gali (26,37%) > bạc (7,38%) > vonfram ( 5,73%) > vàng (5,49%) > đồng (5,28%) > thiếc (5,27%)=silicon (5,27%). Xem xét việc sử dụng và tăng trưởng trong tương lai, chúng tôi cho rằng gali, tantalum và thiếc là ba kim loại sẽ mang lại lợi ích nhiều nhất cho doanh nghiệp bán dẫn.